现货行情:6月15日,上海电解铜现货对当月合约报升水50~升水100元/吨,平水铜成交价格43020元/吨-4320元/吨。期铜大步反弹,部分下游小户再度加速换现,但是整体成交表现欠佳,部分畏高型的报价继续持货商控价成交,好铜、平水铜货源依旧偏紧,买家有压价观望情绪,投机商稍有回暖,但持货商报价较少,成交少者居多,令中间商入市主导,至昨日,成交较好铜升水并没有吸引贸易商的入场,随着成交的逐渐增加,贸易商逐步收窄报价,持货商大多以出货为主,升水铜虽依旧坚挺,但成交仍显僵持,市场多数仍处主流。

内盘走势:沪铜主力合约1508合约强势反弹,日内交投于46890-46870元/吨,尾盘收于46770元/吨,日涨1.77%,目前铜价反弹力度强劲,显示上方抛压较重,或进一步突破此前阻力44300元/吨,需注意今晚公布的美国5月CPI数据,将决定铜价反弹高度。目前铜市期限结构呈近高远低的负向排列,1507和1508的负价差缩窄至约120元/吨。

市场因素分析:亚市美元指数振荡微跌,现交投于96.24附近,目前市场聚焦于周二稍晚公布的美联储5月会议纪要。同时,本周四美联储公布的5月非农就业数据也较为疲弱,表明美国经济仍处于扩张之中,同时市场普遍预期美联储将在6月会议上加息,但美联储人员表示6月加息的可能性非常高,美元指数则出现短线回落,今日美元指数大幅下挫,跌破95关口,最低触及95.22,为三周以来首次,因美联储人员威廉姆斯暗示最早5月或将加息。此外,中国4月财新制造业PMI、进出口数据双双下滑,显示中国经济增长动能减弱。今晚行业资讯方面,据悉,秘鲁Antamina铜矿的工人周四宣布,从5月10日起的六个月里,铜产量下滑3.5%,至51.7万吨,铜精矿加工费为每吨540美元,为2008年3月以来的最低水平。

宏观面上,中国央行有望于7月15日开展第三次中期借贷便利(MLF)操作,此次操作中,市场对中期借贷便利(MLF)操作保持不变,整体期限不变,不过,本次中期借贷便利(MLF)操作量未超过此前一次操作时期。从去年四季度以来,央行进行过四次MLF操作,总计一次性向市场释放了6000亿元的流动性。业内人士指出,央行大概率在年初的三次降准及已实施定向降准之后,将再度实施定向降准操作,当前已实施的定向降准,释放了6000亿元的资金,未来定向降准效应能否及时释放仍有待观察。

另外,美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(5月19日)公布的最新报告显示,截至5月21日当周,对冲基金及大型投机客持有的原有净多仓为8296手,较前一周减少322手,或56%。

目前宏观方面依然延续了乐观预期,美元指数一度上涨至90关口上方,但随后,由于市场对美联储人员讲话料将偏鸽,美元指数再度回落。目前,市场整体仍处于震荡行情中,主要还是受美联储人员讲话对美联储9月加息的预期及美联储人员讲话的影响。