上,有观点认为,原油价格下跌主要由两大因素:一是对美国页岩油的压制,其次是对非OPEC国家的产量控制。我们一直强调,国际原油市场虽然减产,但是产油国、主要经济体的原油库存依然在持续增加。此次反弹,主要是由于美国页岩油产量可能减产,并且供应量仍在不断增加,OPEC减产已经顺利完成,甚至可能无法抵消产量增加带来的减产效果。但是,目前来看,预计短期内国际原油价格仍然会处于弱势震荡走势,短期可能会有震荡偏弱走势。另外,据一些机构预计,由于国际原油供应不断增加,预计2015年美原油均价将在55美元/桶以上,OPEC减产积极性将大打折扣。

近期,由于国际原油下跌,市场对于经济放缓担忧加剧,包括原油需求萎缩、新兴市场货币疲软、需求增速放缓,这些因素都对国际原油市场的前景产生了较大的影响,将对国际原油市场形成压制。

由于前期油价下跌过快,对于经济增长的担忧已经充分反映,因此市场对经济增长前景的担忧加重。这使得美原油期货出现了快速下跌的走势。不过,预计短期内国际油价仍然会呈现偏弱走势,下行空间有限。

从目前来看,尽管近期美国、伊朗和委内瑞拉的原油产量有所增加,但是整体产量仍然处于不足局面。目前的全球经济形势依然不乐观,市场也难以预估此次美国、伊朗、委内瑞拉的原油产量将会下降。

近期美油的价格表现和预期的一致,美国制裁沙特和委内瑞拉之间的矛盾以及全球经济放缓对原油需求的影响,使得美油自周二开始出现回落,但是近期跌幅明显大于预期,目前对油价的支撑作用明显,投资者可以对此进行一定的估值。

技术面分析

从美原油期货日图来看,原油价格走势还未突破布林线中轨的压制,此前均线呈现空头排列,MACD指标呈现底背离形态,且接近零轴附近,KDJ高位结成死叉,预计油价将继续走低。目前油价对于下方支撑仍在,上方关注58.2%回撤位64.98美元,若油价下破此位支撑,则将进一步跌向60日均线62.52美元。

美油日线图来看,油价运行在布林线中轨下方,MACD也呈现底背离形态,不过KDJ已经出现底背离迹象,暗示短期多空双方的博弈依旧激烈,后市关注布林线中轨63.06美元支撑情况,若油价能够坚守在65.81上方,则增加中线看涨信号。

4小时图来看,油价已经升破了布林线中轨65.83美元,并且不断的攀升试探布林线中轨65.78美元,但是在上行通道内,只要不跌破该位置,油价仍有继续看涨的可能。上方关注布林线中轨64.23美元和61.8%回撤位63.12美元,若油价跌破这一水平则打开了下行通道。

不过,目前已经运行在布林线中轨66.61美元附近,如果油价回落至该位置下方,则会继续测试下行通道的下轨65.01美元支撑。如果油价能够回升至71.8%回撤位63.12美元,则将进一步试探布林线中轨64.78美元和61.8%回撤位63.24美元支撑。

日线图来看,油价仍然处于下降通道之中,布林线中轨也在62.16美元附近获得了支撑,若油价不能守住该位置,则可能会再次测试布林线中轨64.98美元支撑,目前美油处于布林线中轨66.16美元附近,若油价回落至该位置下方,则可能会进一步试探布林线下轨64.98美元附近支撑。