期货日报

谈及对冲策略,都是期货公司专业人员精心设计、进行的,同时,期货业在产品设计方面,会结合市场环境、产品属性等方面,以各种类型的策略和策略做出相应的设计和安排。大商所此次的期货交易系统是全市场的基础软件,除了以套保为主要功能外,还会包括基差套利、品种组合套保、套利策略和股票指数套利等投资策略。

传统的套利策略中,有套利是策略的一个应用,比如持有天胶和沪胶1801合约多头,等待橡胶期价上涨,同时再卖出虚值看涨期权,在持有空头头寸中通过获利锁定虚值的看涨期权,套利行为就是当橡胶期货价格下跌时,卖出看跌期权。

但由于期货价格是现货市场的预期价格,期货价格下跌的时候,现货市场需求远大于期货市场,在这种情况下,期货市场会对现货市场进行买方行权,在对冲操作上对于现货市场的空头,买入看涨期权,降低了期货市场上的现货需求,同样可以获得相应的盈利。

期货市场上对冲策略的概念

那么,期货市场上对冲策略就是:对冲策略,它分为对冲、套利和多头。一般情况下,买方的行权价格低于卖方的行权价格,当期货价格高于买方的行权价格时,买方就会获利;相反,当期货价格低于卖方的行权价格时,买方就会获利。

以上是对冲交易策略中最常用的分类,但是目前由于国内市场规模较小,并且出现了交易者的维权的现象,所以一般都会用对冲来实现交易的盈利,而对冲交易的策略一般都是不受投资者认可的,大家说对冲是什么呢?

对冲是指在同一期货合约中,买入或卖出相同数量的同一期货合约,并且相互抵消,在将来某一时间通过买入或卖出相同到期日的期货合约来解除履约责任。对冲交易的优势在于套期保值者不但可以在期货市场上通过购买相反的期货合约来对冲,而且还可以在相同日期同时卖出相同到期日的期货合约来解除履约责任。

私募或券商:套利、期货

券商交易系统通常称为全自动交易系统,其实所谓全自动交易系统,指的是通过一些通讯系统自动生成的一整套程序,证券交易所也叫做证券交易系统。

三、期权与期货的区别

(一)、交易双方均为契约型组织,从事证券期货的投资活动,只要履行证券交易相关的职责就属于证券期货的交易行为,不受时间、空间、价格的限制。

(二)、证券期货的特点与功能

1、价格发现:

1)、期货价格是由未来的供求关系决定的。

2)、股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。这种所有权为一种综合权利,如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利差价等。同一类别的每十股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小,取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股票一般可以通过买卖方式有偿转让,股东能通过股票转让收回其投资,但不能要求公司返还其出资。

(三)、股票是一种有价证券,是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证,代表着其持有者(即股东)对股份公司的所有权。这种所有权为一种综合权利,如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利差价等。