近日,美国原油期货连续合约连续不断地大幅波动,但国内期货市场一直在调整波动。受此影响,本文从几个方面解读。

对于原油期货上市首日的波动,与国内期货市场原油期货涨跌的原因有关。

美国是石油输出国组织(欧佩克)的成员国,但并不是唯一一个可供买卖原油的国家,在主要产油国沙特和俄罗斯争夺市场份额的情况下,美国原油期货价格却一直受欧佩克成员国控制。

近日,原油期货交易上午跳空高开,但并没有延续上涨势头。美国能源信息署(EIA)数据显示,截至6月8日当周,美国原油库存减少539.7万桶,远低于分析师预估的减少360万桶,至2017年4月以来的最低水平。同时,美国汽油库存减少250.2万桶,远超预期的减少280万桶,美东时间周三下午3点,美国能源信息署(EIA)公布的美国商业原油库存减少253万桶,远不及预期的减少190万桶。

EIA公布的数据显示,截至6月8日当周,美国除却战略储备的商业原油库存减少539.7万桶至4.916亿桶,减少0.2%。此前一周,美国原油净进口量为170.4万桶/日,美国国内原油产量增加了16万桶/日。

由于全球经济和石油需求疲软,近期国际原油市场一直在紧张。6月8日,布伦特原油期货价格盘中突破13.73美元/桶,并一度触及19.78美元/桶的近10年高位,使得原油价格得到了进一步的支撑。

同时,尽管美国原油库存数据仍处于历史低位,但油价的波动性明显加大,且跌破了50美元/桶的关键点位。

需求方面,随着中国第二季度经济的好转,以及疫情的好转,中国经济正在稳步增长。中国经济的企稳能够抵消石油需求的回升。与此同时,中国公布的6月制造业数据,同比增速回升至7%,继续维持高位,中国6月发电量创纪录高位,并保持了强劲的增长势头,这使得原油需求的恢复情况异常良好。

近期,在欧佩克减产以及美国页岩油产量料继续增加的推动下,油价获得了一些支撑。但是,目前油价的上涨并没有带来足够的支撑。油价的走势存在一定的不确定性。

但是,交易员们对于原油的走向存在疑虑,认为目前的价格仍然是一个买入的机会。

一些分析师表示,在美国刺激计划细节不断出现,以及非OPEC产油国增产的情况下,市场还存在其他的不确定性因素。

美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据显示,截至6月8日当周,投机者所持的WTI原油净多头头寸增加16943手至22649手。与此同时,投机者对于欧佩克成员国5月份的减产执行率持乐观态度。上周五,WTI原油净多头头寸升至223674手,为3月以来的最高水平。

具体数据显示,截至6月8日当周,投机者所持的WTI原油净多头头寸增加22768手至1244544手。

巴克莱资本分析师表示,市场目前对于美国原油库存下降的反应较轻,市场风险偏好依然低迷,市场短期内依然看涨原油的走势。

利空原油期货市场

美国原油库存大幅增加导致油价近期回落,因需求强劲支撑了油价。

但是,利空油价缺乏持续性。