美国10月非农数据好于预期,但失业率创40年来新低,美联储不会因为疲弱数据而改变加息步伐。周四(10月9日),美国劳工部公布的美国9月非农就业报告不及预期,失业率降至40年来最低水平,加剧了市场对经济衰退的担忧,美元因此录得连续第四个月下跌,加之市场预期美国10月非农数据可能比预期更差,也引发了对美联储加息步伐的疑虑。

周五(10月10日)公布的美国9月非农就业报告显示,新增非农就业人数为22.8万人,低于前值22.2万人,连续第二个月下滑,虽然就业人数增幅不及预期,但失业率创40年来新低,美联储年内加息的概率也在降低,如果经济数据继续走弱,将进一步加剧市场对经济衰退的担忧,从而利空金价。

市场将密切关注美联储下周的利率决议,市场预计联储12月加息概率较高,如果数据显示美国经济表现强劲,美联储或将年内再加息一次,对黄金构成利空。

美元指数跌破98关口,由于市场预期美联储将在11月加息,美元指数维持弱势,在这个时点美元弱势不改,推动黄金上涨,一度触及1130美元/盎司。美元走弱导致以美元计价的黄金出现反弹,金价一度升至日高,最高触及1110.4美元/盎司,刷新9月12日以来高点,黄金交易商在抛售美元时进行了套利。

近期公布的美国9月消费者信心指数好于预期,自9月以来,美联储多位官员表示美联储在10月或11月开始缩减购债,10月将加息两次,且由于经济增长保持强劲,加息的预期有所降低,美元指数有所走弱。从大宗商品期货市场看,随着美联储加息进程的推进,金银价格将继续攀升,从而支持黄金走高。

ETF持仓方面:SPDR黄金ETF持仓周二继续大幅流出,持仓量的减少导致COMEX黄金期货净多持仓量再度下降。COMEX白银期货净多持仓在12月11日当周增加了481手至2877手。纽约商品交易所黄金期货净多持仓量也维持在8月以来的最高水平附近,创9月12日以来的最高水平。

美联储12月FOMC会议纪要显示,多数决策者在2018年晚些时候开始讨论退出量化宽松,与会者认为,应当在2018年底之前,每个月减少资产购买规模。虽然FOMC在今年年底之前可能会将资产购买规模缩减至2000亿美元,但委员们一致认为,除非经济衰退的信号充分,才会允许减少资产购买,这对黄金而言是利好消息。

从技术上来看,金价上方面临着1130-1160美元/盎司的下行区间,下方支撑在1150-1175美元/盎司。

从基本面看,有专家指出,金银ETF持仓规模企稳,上周的ETF持仓超过100亿,这使金银价格有了短暂的反弹。目前来看,全球经济疲软、美联储缩债和国际贸易问题仍是贵金属反弹的主要阻力,对金银价格形成压制。

美元指数上周触及92.19,为10月12日以来最高,目前位于94.67附近,目前已经运行至上方水平附近,已经初步回落至100整数关口下方。从技术上看,沪金、沪银均走出1月底的多头信号,MACD指标也出现零轴附近“金叉”。