6非农数据在今年4月公布后明显利空,使得贵金属市场在近期维持振荡走势。非农就业报告公布后,市场对美联储5月降息的预期大幅增加。截至5月7日当周,投机基金在纽约商品交易所的黄金期货和期权净空头头寸大增3293手,至184073手。与此同时,白银期货和期权净空头头寸连续四周增加。

值得注意的是,非农数据不单单是一个技术性因素,也是美联储决策的重要参考指标,市场参与者将密切关注数据的走向。美联储官员对于美国经济前景的预期会对金价构成一些压力。如果美联储本周没有决定升息的话,则美联储可能会对数据的未来走向产生更为积极的影响。

值得注意的是,美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示,在截至5月7日当周,对冲基金和基金经理的纽约商品期货交易所(COMEX)黄金净多头头寸增加3596手,至97958手,为4月中以来的最高水平。

6月7日当周,对冲基金和基金经理的纽约商品期货交易所(COMEX)黄金净多头头寸增加了3848手,至33767手,为5月中以来的最高水平。

(纽约商品期货交易所期货黄金期货和期权净多头头寸变动一览)

本周市场聚焦非农数据,北京时间21:30,将公布5月非农就业报告,同时预计5月失业率仍在3.6%的低位,并将在之后进一步降至3.6%,这也将成为美联储会议以来的第一次降息。

不过美联储鹰派预期令黄金止跌回升。本周二,美联储如期降息,并暗示今年将再度降息25个基点,并强调可能需要量化宽松的刺激政策。不过,市场对于美联储5月会议降息的预期有所减弱,美联储官员对此表示反对。

纽约商品交易所8月交割的黄金期货价格下跌3.5美元,收于每盎司1774.90美元,跌幅为2.19%。

(现货黄金日线图)

分析师表示,本周贵金属市场上有几个看点值得关注。

一、美国工业活动的疲软支撑了美联储降息的预期

美国5月工业生产下降,为2017年7月以来的首次。这是连续第三个月,显示全球制造业的疲软,对经济增长构成威胁。

尽管制造业对于美国经济的影响最大,但美联储的预期一直是美联储的鸽派倾向。市场分析师指出,制造业对于美国经济的影响最为敏感,在二季度创下了近八年来的最大降幅。美国经济活动的下滑突显出美国经济仍在苦苦挣扎,即便在失业率依然很低的情况下,美国经济仍面临下行风险。

从芝加哥商品交易所集团编制的黄金期货价格指数显示,周三该指数收于每盎司289.06,盘后交易商表示,市场预计美联储周三将降息25个基点。

然而,美联储6月会议纪要显示,一些决策者们仍然倾向于今年可能再次降息,而不是仅仅一次性降息50个基点。因此如果美联储在7月降息50个基点,那么美联储或将继续降息,对金价来说将是利好消息。

美国贸易逆差大幅增加,市场上没有什么值得期待的事情。

分析师认为,美国经济形势已经逐渐出现改善,这主要是因为此前政府支出和企业固定投资双双减弱,企业和家庭支出减少。