近日,东方财富发布2022年3月2022年3月“期货行业信用与市场展望”报告,对未来展望保持中性看法。对于《期货行业信用与市场展望》, 认为“随着供需因素影响趋于弱化,行业信用与市场展望面临一定程度上的趋弱。”

财联社记者注意到,2022年3月,受全球大宗商品涨价、美国债务风险等因素影响,各类大宗商品价格均持续上涨。据东方财富choice数据统计,2月以来,大宗商品指数已突破去年高点,创下历史新高。但随着外部风险、流动性因素的增多,市场价格出现下行压力,头部公司遭遇“挤兑”。

此外,与商品期货市场的“优胜劣汰”不同,证券时报记者观察到,商品期货市场的权益投资比重相对较高,市场整体期货市场权益投资占比下降,期货市场投资占比进一步下降。

头部公司看重资产配置

方正中期期货资管中心总经理魏迎松在3月21日举办的2022年一季度中国期货业协会年会上表示,随着资管行业机构客户权益规模不断增长,以及持仓结构持续优化,预计权益市场整体权益投资占比将逐渐上升,但头部公司仍将面临资产配置的调整。

魏迎松表示,一是财富管理转型进入新阶段,各类机构投资者借助财富管理手段进入全市场,财富管理转型成为市场共识;二是随着财富管理转型进入新阶段,金融机构未来将在积极布局实体经济的同时,服务国家战略;三是随着市场需求增长,头部公司的业务规模和盈利能力有望迅速提升。

前海开源基金首席经济学家杨德龙对财联社记者表示,与金融机构“放水”相比,券商可能更看重产品的“盘子”,尤其是期货产品的“头部效应”,但同时,代销渠道也会出现“大而全”的现象。“除了刚性兑付外,还可能通过融入衍生品工具进行风险管理。”

马不停蹄给期货公司带来新的发展机遇

从当前市场的情况来看,商品期货和股指期货都在创新中,其中股指期货的推出,与银行理财、保险、信托等金融机构的“放水”有很大的不同,银行理财和保险因为渠道、渠道的优势,自身的资产配置功能比较强,金融机构的资金有可能随着经济增长、利率水平的上涨,将进入更加“大众化”的市场,这对于券商和银行这三家公司而言,都是机会。

“虽然传统金融机构普遍是自有资金进入,但在自身实力较弱的情况下,金融机构更多的是凭借资金的优势参与进来的。”某期货公司负责人表示。

瑞达期货总经理鲁证期货在接受财联社记者采访时表示,由于银行理财和保险等投资渠道和自身管理规模相对较小,这些理财产品所具有的市场吸引力以及投资收益的稳定性都需要大打折扣,银行理财资金未必能够进入头部集中。“但对于券商和银行而言,头部集中也带来了另一个发展机遇。”鲁证期货总经理鲁证期货表示,财富管理机构已经参与到其中。

据了解,目前,保险公司的投资范围为自有资金、信托等形式。“资金来源是银行自有资金,不以盈利为目的,因此,本身投资标的就是银行自有资金。”鲁证期货总经理鲁证期货说。

据悉,银行的自有资金主要是用于养老金等个人养老金、子女教育、职业技能培训等,将其投向有发展前景但养老金投资主要是为满足长期性、短期的资金需求,不以盈利为目的。