上周五股指期货开盘后开盘后快速跳水,IH报收4186,较前一个交易日结算价跌325点,跌幅达7.09%,IF、IC均跌超3%,IH报收3672.4点,较前一个交易日结算价跌400点,跌幅为4.11%。

股指期货的单日下跌幅度较大,一方面是受到近期市场风格的影响,一方面是来自于港股的调整。

昨日午后沪深300股指期货主力合约跌幅近3%,沪深300股指期货主力合约跌幅在3%左右,中证500股指期货主力合约跌幅在4%左右。

值得注意的是,IH的持仓量本周减少686手,这是因为前日一度创出新高。截至今日午间收盘,IF总持仓量报3820手,较前一交易日增加1855手,IH总持仓量报38174手,较前一交易日增加1320手,IC总持仓量报108756手,较前一交易日增加590手。

分析人士认为,当前市场对中美贸易问题的担忧加剧,是IH持仓量连续第二天出现回落。一方面是由于现货市场价格出现回落,市场存在补跌预期;另一方面是由于国内资金短期普遍关注银行、券商、地产等权重板块。

但从昨日盘面来看,市场正陷入极度悲观的情绪中。

一方面是因为投资者对中美贸易问题担忧加剧,一方面是由于隔夜美联储公布加息的概率大增,市场避险情绪急剧升温,资金借机入场,进一步加剧了市场的恐慌。

但近期持续飙升的中美贸易争端仍在发酵,市场避险情绪加剧,叠加特朗普减税,投资者继续涌向股市,导致市场担忧情绪进一步发酵。

受此影响,IF持仓量再次出现减少,IC总持仓量也出现下滑,三大期指当月合约持仓量降至8812手,较上月末减少312手,总持仓量降至27322手,已经连续两个交易日回落。

量能方面,根据中金所的持仓数据显示,三大期指当月合约成交量明显减少。IF总成交量减少734手至1416手,IH总成交量减少1049手至1464手,IC总成交量减少876手至1483手。

主力持仓方面,由于当月合约临近交割,在指数高位横盘时市场悲观情绪再起,同时,IF多空主力持仓比例继续上升。数据显示,IF、IH多空主力双双增仓,IC多空主力持仓增加。

展望后市,一方面,随着二季度流动性边际改善,期指交易降温,利空因素开始出现。另一方面,全球股市的再度衰退,经济、流动性均受到负面影响,股市回调压力加大。在上述影响下,三大期指当月合约均面临较大幅度回调压力。

鉴于此,三大期指成交量在昨日量能和持仓量均大幅下滑的情况下,仍然保持在较高水平。同时,成交额也由增转减,IF、IH主力持仓量均有小幅下滑,IC持仓量亦有小幅减少。

投资者需要关注市场情绪和资金动向。上周五三大期指主力合约减仓之后,目前市场分歧明显。市场在连续大跌之后出现了恐慌情绪,但没有足够的资金出现集中性抛售,指数仍然处于弱势格局。

当前期指当月合约贴水维持近8个月的水平,从侧面反映出了多头投资者对后市依然持乐观态度。