广州期货交易所领导班子冷冰对期货日报记者表示,经过六年的发展,我国商品期货市场体量已达到13万亿元,在经历了多年的快速发展,2018年上市的国际铜期货成为全球最大的商品期货期权。同时,国内相关衍生品市场也正在迅速发展壮大,商品期货及金融期货的出现也开始受国际化水平的影响。期货市场服务实体经济和防范风险是期货市场、股票市场、债券市场和基金市场的重要组成部分,期货市场为国民经济发展的重要力量。

在期货市场工作中,分析和交易所管理人员对市场的整体规划,必须对期货市场的功能发挥、防范风险、调动市场资金的功能、提高市场的流动性和定价效率等都十分重视。尽管业内人士还在期货市场中呼吁期货交易的企业要加强行业内部机构的建设,建设机构的合作生态,鼓励和支持期货公司发行风险管理子公司。有业内人士认为,期货公司和期货公司要都是服务实体经济、服务国家战略,服务国家战略的重要力量,期货市场将为实体经济的发展提供更加多元化的金融服务。

贵金属期货研究院贵金属资深分析师王蓉认为,期货公司在服务实体经济方面是“准绳”的体现。近年来,期货公司对风险管理公司的服务能力明显增强,期货公司在服务实体经济方面所发挥的作用日益显现。“面对转型中的风险管理公司的角色,我国有多家期货公司,都可以与国内较大的风险管理公司进行合作。”王蓉进一步介绍,目前,期货公司与风险管理公司的合作主要集中在以下三方面。

一是将自营业务作为业务的补充。截至2018年年底,我国共有100余家风险管理公司,业务范围涵盖商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售、资产管理、期货做市等,并且已取得公募、私募牌照。其中,中信期货为大有期货的子公司,该公司的资金实力在商品期货经成立之初就非常雄厚。2019年,中信期货子公司深圳营业部的资产规模占其总营收的78%,公司目前已经持有的子公司私募基金合约近70亿元。此外,中信期货目前已经推出“一对多”业务,该业务也是中信期货已推出的第二个客户结构之一。

二是提供期货经上市的农产品衍生品。目前,风险管理公司服务对象包括了农产品领域的企业,其现货价格风险管理公司,是市场上一些大宗商品交易中首家推出的交易所品种,此外还可以为贸易商等消费者提供价格风险管理服务。而在这些客户之中,也有一些是国内品种多、门槛低、服务和口碑好的客户。

三是为机构投资者提供了多种产品的组合。一是套期保值,既可以为现货市场提供远期价格的交易,也可以为期货市场提供远期价格的远期定价。“可以说,大型期货公司都有自己的组合。此外,银河期货也在其中,有很多期货公司可以提供丰富的线下客户资源。”王蓉表示,未来我国期货公司会加快产业转型步伐,以适应期货市场。

市场人士认为,在开展风险管理业务之前,需了解期货公司的服务对象、客户分类、政策以及团队成员,在服务对象中要考虑“三大客户”的问题,并针对不同的客户的需求开展不同的专业服务,如有的客户需要参与套保交易,通过期货市场套期保值等;有的客户需要通过期货公司的交易软件进行期货交易,通过期货公司提供的交易软件进行期货交易,从而真正满足客户需求。另外,有的期货公司还将引导客户提供各类交易咨询服务,比如,培训、培训、实地考察等,甚至为客户的“一对多”业务。