道指标普股指期货解说:

三大期指主力合约虽然涨跌互现,但是量能稍微有所缩减。昨日三大期指主力合约成交量和持仓量均较前日有所回落,显示市场观望情绪浓厚。

昨日早盘,IF主力合约开盘震荡上行,午后减仓明显,收盘上涨0.49%,持仓量增加2.3万手,成交11820手。IH主力合约大幅减仓收跌0.87%,持仓量减少60手,成交567手。IC主力合约盘中减仓下跌,尾盘减仓收涨0.18%,持仓量增加3214手,成交2496手。

对于近期股指的走势,市场普遍持乐观态度。三大期指主力合约当中,IF主力合约呈现出持续增仓、小幅增仓、但略显弱势。IH主力合约IF合约多头增仓3322手,空头增仓3323手。IC主力合约多头增仓481手,空头增仓865手,IF净空单减至232手。

资金层面,市场近期处于较为平静的状态,市场关注点主要集中在年末的资金面。近期,中国央行未开展公开市场操作,且央行公开市场操作未见降准或降息。人民币汇率短期贬值趋势未变,市场参与者对于中国资产价格的担忧程度较轻。上周,央行公开市场操作共进行了4950亿元,在央行已经连续两周暂停逆回购操作的情况下,上周的资金规模已经超过了2900亿元,资金规模的大幅增加和央行保持了连续的市场利率水平,有利于我国利率的稳定。

鉴于宏观经济仍面临较大的不确定性,因此,在连续的大规模逆回购规模大幅增多后,资金仍有支撑的意愿,这将继续限制市场的偏空。从板块上来看,前期周期股行情是主要推动力。从周线图来看,三大期指多头均大幅增仓,其中IH增仓明显,IF增仓明显,IC增仓显著。

近期的因素是股市继续保持上涨态势,监管层密集发布了一系列措施,一是加快监管科技创新,继续做好减持债券的准备工作,二是推动优质民企股权再融资上市。

从近期市场表现来看,沪深300指数走势基本与上证指数走势大致相同,但有明显分化,IH跌幅最大,IC次之,IH和IF跌幅较为明显。

期指成交持仓方面,IF成交持仓比上升至17.78,连续6周上升。IC成交持仓比上升至26.10,连续3周上升,IC持仓比上升至29.28。IH成交持仓比上升至11.73,连续3周上升。IF成交持仓比上升至27.12,连续3周上升,IC持仓比上升至23.28。

随着周四公布的一系列宏观数据陆续出炉,而当前流动性预期依然稳定,这将导致期指表现明显强于现货指数。不过,从期货持仓来看,在交割月之前,三大期指的持仓总量呈上升态势。

数据显示,1月8日,沪深300股指期货成交量为783手,较前日增加12,544手;总持仓量为8857手,较前日增加239手;总持仓量为9477手,较前日增加21,341手。上期所IF四个合约总持仓量为414手,较前日增加5,572手。IC四个合约总持仓量为203,611手,较前日增加415手。

从总持仓看,IF四个合约总持仓量增加2,517手,IH合约总持仓量增加241手,IC合约总持仓量减少4,545手。