今天长江期货铝价格继续呈现弱势行情,最高价格达到了3020元/吨,最低价格达到了2926元/吨,尾盘收报于3039元/吨,上涨2.52%。

最新期货价格显示,国内上海、无锡和广东地区现货铝锭均价分别为33542元/吨、3160元/吨、3120元/吨,较昨日价格持平。从现货市场看,上海地区、无锡地区现货升水整体继续走低,上海地区现货升水略有下调,广东地区现货升水也有小幅下降。从期限结构看,沪铝与沪镍呈现出明显的负向排列,沪铝的期限结构保持近低远高的正向排列,沪镍的期限结构维持近低远高的正向排列。

现货市场,昨日上海地区铝锭现货报价集中在平水附近,均价在31020元/吨附近,较昨日价格上涨8元/吨。由于近日现货升水下滑,市场已开始关注沪铝和沪镍比价关系的变化,短期两者的价差将有继续拉大的可能。

截止到昨日,沪铝CIF INDEX SUTER(C)收于1195美元/吨,较上一交易日上涨0.0%;伦铝CIF LME铝CF价收于1449美元/吨,较上一交易日上涨4美元/吨。

中国4月工业生产延续疲态,制造业PMI数据不及预期,4月中国工业企业利润同比下跌4.6%,创六年新低,经济亟待转型升级。铝价近期缺乏消息刺激,而政策面利好有一定的释放,支持铝价进一步走高。预计后市伦铝价格将维持在1450美元/吨附近。

中国4月固定资产投资增速 -0.3%,高于预期。民间固定资产投资增速 0.6%,低于预期。民间固定资产投资增长 0.5%。民间投资增速 0.6%,与预期持平。房地产开发投资增长0.3%,与预期持平。民间固定资产投资增长 0.5%,与预期持平。

沪铝与沪镍一样,国内有色金属工业品疲态尽显,外盘持续低迷。近期央行进行了350亿元7天期逆回购,全周净投放200亿元。临近月末,下游对资金需求的减少,令市场交投情绪不佳。技术上看,沪铝仍未摆脱近低,1705美元/吨已经接近年线,伦铝压力重重,若在上方没有有效突破,建议观望。

市场利好消息纷繁,矿价震荡回调。由于当前矿山出现限产,加上国外需求偏弱,中国PMI数据不及预期,宏观面存在较多不确定性,或制约铝价上行。目前上游铝土矿价格回落至1400美元/吨附近,电解铝成本依然较高,氧化铝成本较高,冶炼厂仍有减产的意愿。从历史数据看,1月国内电解铝产量为147万吨,低于去年同期的71万吨。目前国内电解铝生产处于亏损状态,未来电解铝供应存在收缩预期。另外,当前国内铝厂盈利水平相对较好,加之冶炼厂新增产能有限,后期增速将放缓,叠加宏观面偏空,期价反弹空间不大。

中国4月制造业PMI指数56.2%,低于预期和前值。国内外需求疲软,库存去化缓慢,但是海外需求增长乏力,库存走高,这也限制铝价下行。从基本面看,虽然短期中国经济增速仍偏弱,但是经济下行趋势未改,货币政策将继续宽松,在宽货币向宽信用的过程中,股市将保持强势。